El financiamiento para el consumo cotidiano dio un nuevo paso atrás en agosto: los saldos en tarjetas de crédito y los préstamos personales retrocedieron 1,3% en términos reales frente a julio, descontada una inflación mensual de 1,7% según el INDEC, un dato que confirma la tendencia contractiva que arrastra el crédito bancario a lo largo de 2026.

En los primeros ocho meses del año, el total de préstamos bancarios al sector privado acumula una caída real de 3,4%, una merma que se concentra en el segmento de consumo, porque los préstamos a empresas crecieron y compensaron parcialmente ese retroceso, lo que muestra que el sistema financiero no se está secando de manera uniforme sino que se está reconfigurando hacia el sector productivo.

¿Por qué los bancos pierden terreno frente a las fintechs?

Una parte de la explicación hay que buscarla en el desplazamiento del crédito hacia canales no bancarios: quienes perciben ingresos fuera del sistema financiero formal tienen acceso más directo al financiamiento que ofrecen las billeteras virtuales y las empresas de tecnología financiera, plataformas que operan con condiciones distintas a las de los bancos tradicionales y que crecieron al calor de la crisis de accesibilidad al crédito convencional.

¿Dónde va el ahorro cuando los depósitos en pesos no alcanzan?

Del lado del ahorro, los depósitos en pesos también perdieron frente a la inflación: los saldos en caja de ahorro y cuenta corriente cayeron 1,7% real respecto de julio y acumulan una baja de 11,7% real desde enero, lo que configura una transferencia silenciosa de fondos desde las cuentas tradicionales hacia vehículos de mayor rendimiento.

• Los fondos money market, que invierten en plazos fijos y activos de corto plazo, crecieron 10% real en lo que va de 2026 y 19,2% en los últimos doce meses.
• Los depósitos en dólares subieron 11,5% en lo que va del año y 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales.
• La tasa que pagaron los plazos fijos mayoristas durante agosto fue de 2% efectivo mensual, apenas por encima de la inflación del período, una señal de que la diferencia no fue suficiente para retener los saldos dentro del sistema bancario.

¿Qué falta para que el crédito vuelva a fluir?

El cuadro combina caída del crédito al consumo, pérdida real de los depósitos en pesos y migración hacia fintechs y fondos money market, un combo que pone en evidencia las limitaciones del sistema bancario para competir por precio y por velocidad con plataformas digitales que capturan a un segmento creciente de usuarios. Para que el crédito vuelva a fluir hacia las familias hará falta, como mínimo, que las tasas minoristas le ganen de manera sostenida a la inflación, que los bancos mejoren sus canales digitales y que la regulación iguale las condiciones con las fintechs, porque mientras esos tres frentes no se ordenen, la fuga silenciosa de ahorros y de préstamos hacia el ecosistema no bancario seguirá marcando el pulso del sistema financiero argentino.