De acuerdo con datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la mora de las familias argentinas alcanza el 12,8% del total de la cartera de préstamos al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que cerró junio en 7,6%. El dato significa que, prácticamente, uno de cada ocho pesos prestado a un hogar argentino se encuentra en situación irregular.

El promedio general cortó una racha alcista

El 7,6% registrado en junio representó una leve mejora frente al 7,7% de mayo y terminó con una secuencia de diecinueve meses consecutivos en suba. En términos interanual, sin embargo, la mora general se mantiene por encima de los valores de junio del año anterior, lo que refleja que la irregularidad en el sistema sigue en niveles elevados, aunque haya moderado su tendencia ascendente.

La brecha entre empresas y familias

La diferencia entre segmentos resulta notoria. Las tasas de interés que pagan las empresas por créditos cayeron de forma pronunciada en los últimos meses y se ubican en aproximadamente la quinta parte de lo que representaban en el momento de mayor incertidumbre. En cambio, las tasas de los préstamos personales siguen en torno a las tres cuartas partes del pico alcanzado en 2025, lo que evidencia que el crédito al consumo no acompañó la baja del crédito corporativo.

El peso de los impuestos en el costo financiero

• Los impuestos y tasas provinciales y municipales, junto con el IVA, representan alrededor del 25% del costo financiero total promedio de un crédito personal.
• Esa carga tributaria encarece el acceso al financiamiento y, al mismo tiempo, dificulta la regularización de deudas previamente contraídas.
• Para un deudor con mora, refinanciar implica pagar intereses sobre intereses más impuestos, lo que vuelve más cuesta arriba salir del incumplimiento.

Las refinanciaciones como principal herramienta

Frente a este escenario, los bancos aceleran las refinanciaciones de deuda como vía para normalizar la cartera irregular. La operatoria suele implicar la extensión de los plazos y, en algunos casos, el ofrecimiento de tasas más bajas con el objetivo de que el deudor pueda reanudar el pago de sus cuotas. Desde el BCRA se señaló que la refinanciación constituye el mecanismo más efectivo para reducir la mora, y se descartaron tanto eventuales asistencias externas al sistema como modificaciones en las reglas de clasificación de deudores (es decir, los criterios con los que los bancos encuadran a un crédito como irregular). El mercado financiero espera que, de mantenerse la baja gradual de las tasas de referencia y la moderación de la inflación, la mora de hogares comience a converger hacia el promedio general durante el segundo semestre.